民營(yíng)銀行是下半年中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的重頭戲。據(jù)傳聞，民營(yíng)銀行的設(shè)立已經(jīng)有了具體時(shí)間表。今年10月以前，各地征集發(fā)起人并簽署發(fā)起協(xié)議的工作應(yīng)該基本完成；11月至明年1月，可能在溫州、北京和深圳三地選擇性地批準(zhǔn)1家到3家民營(yíng)銀行，完成股東資格審核和驗(yàn)資工作。如果進(jìn)展順利，還可能召開(kāi)首次董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)；明年3月前，中國(guó)全國(guó)第一家民營(yíng)銀行將會(huì)核準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。這一安排如能得到落實(shí)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)，監(jiān)管層對(duì)民營(yíng)銀行的政策創(chuàng)新還是相當(dāng)支持的，執(zhí)行起來(lái)并沒(méi)有遭遇太多阻力。

不過(guò)，在民營(yíng)銀行設(shè)立的實(shí)施效果上，短期內(nèi)，恐怕不會(huì)樂(lè)觀。實(shí)際上，民間資本在銀行體系中的占比并不低。銀監(jiān)會(huì)2012年年報(bào)顯示，截至當(dāng)年年底，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為41%和54%。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)股本中，民間資本占比超過(guò)90%。其中，村鎮(zhèn)銀行股本中，民間資本占比為73.3%。但即使如此，也不改民營(yíng)資本對(duì)新一輪民營(yíng)銀行試點(diǎn)的熱情。個(gè)中原因值得推敲。有先入場(chǎng)的從業(yè)者坦言，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)后，只是“陪太子讀書(shū)”，和大行相比嚴(yán)重缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。這些基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而非政策限制上的劣勢(shì)，也注定了民營(yíng)銀行在設(shè)立初期將舉步維艱，除非他們能尋找到一條與當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展截然不同的路來(lái)。

監(jiān)管層對(duì)民營(yíng)銀行的設(shè)想，應(yīng)當(dāng)也是希望它們能夠差異化經(jīng)營(yíng)，彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系不足的。據(jù)多方傳聞，以及前述地方版監(jiān)督管理辦法，民營(yíng)銀行應(yīng)以信貸業(yè)務(wù)為主，以服務(wù)“三農(nóng)”和社區(qū)銀行的形式合法經(jīng)營(yíng)，且原則上不在行政區(qū)轄外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)——辦法對(duì)經(jīng)營(yíng)的范圍和區(qū)域做出了限制。但應(yīng)看到，如果按照這樣的規(guī)定，把民營(yíng)銀行嚴(yán)格限制在這些金融基礎(chǔ)薄弱、風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)和領(lǐng)域里，并且禁止橫向與縱向擴(kuò)張，那么，民營(yíng)銀行對(duì)民間資本的吸引力也將快速下滑——那些國(guó)有的金融機(jī)構(gòu)，尚不能安分守己地待在政策劃下的一畝三分地里，又怎么能指望民營(yíng)銀行會(huì)跟著政策走呢？

從大的環(huán)境看，民營(yíng)銀行的生存空間也較為有限。在存款利率上限管制的情況下，民營(yíng)銀行基本不可能與有著眾多網(wǎng)點(diǎn)的大行爭(zhēng)奪存款；與此同時(shí)，信貸業(yè)務(wù)又高度依賴(lài)人脈，對(duì)這些銀行業(yè)的新丁來(lái)說(shuō)，基本不太可能從既有的市場(chǎng)中分得一杯羹，只能不斷“標(biāo)新立異”，突破監(jiān)管層原本劃定的范圍。可以預(yù)見(jiàn)的是，在民營(yíng)銀行設(shè)立初期，圍繞經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和范圍的爭(zhēng)論將會(huì)異常激烈。民營(yíng)銀行能否由草創(chuàng)走向成熟，將取決于監(jiān)管層對(duì)他們“打擦邊球”的容忍度。

其實(shí)，現(xiàn)有的一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，完全可以批準(zhǔn)轉(zhuǎn)型為民營(yíng)銀行，一舉多得地解決前述民營(yíng)銀行面臨的問(wèn)題。論差異化競(jìng)爭(zhēng)，相比于政策劃下的道道，市場(chǎng)自發(fā)的演化與創(chuàng)新可能更容易成型一些。現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融火熱，創(chuàng)新頻出，對(duì)現(xiàn)有的金融體系構(gòu)成了有益的補(bǔ)充，完全可以從中選擇那些發(fā)展得好的、有能力“自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的企業(yè)，發(fā)放銀行牌照，允許吸存攬儲(chǔ)，辦成具有時(shí)代特色的互聯(lián)網(wǎng)銀行。這種順應(yīng)潮流的制度創(chuàng)新，何樂(lè)不為？互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)當(dāng)成為新一輪民營(yíng)銀行的一部分。如果擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，可以先試點(diǎn)，再逐漸擴(kuò)圍，按部就班，穩(wěn)妥推進(jìn)。但目前看來(lái)，這一設(shè)想暫時(shí)還闖不過(guò)監(jiān)管關(guān)。

在今年8月舉行的互聯(lián)網(wǎng)金融中國(guó)峰會(huì)上，中國(guó)央行副行長(zhǎng)劉士余為互聯(lián)網(wǎng)金融劃下了兩個(gè)底線，其中之一便是變相吸收存款（另一個(gè)是非法集資）。這一表態(tài)顯示，至少在央行層面上，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)是無(wú)緣這一輪民營(yíng)銀行熱潮的。不過(guò)，中國(guó)金融高層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定位顯然還存在分歧，互聯(lián)網(wǎng)做銀行的路似乎并沒(méi)有被堵絕。在9月14日召開(kāi)的第七屆中國(guó)銀行家高峰論壇上，另一位財(cái)金高官、中國(guó)全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈表示，支持給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)放銀行牌照，“我們可不可以對(duì)現(xiàn)在的阿里小貸，支付寶，還有其他的第三方支付公司等等的，給他們銀行牌照是可以的嗎？是可以的。”這樣的表態(tài)，對(duì)民營(yíng)銀行的設(shè)立和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，都是很大的鼓勵(lì)，也有很大的裨益。在未來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與成熟，互聯(lián)網(wǎng)銀行的前景也將越來(lái)越清晰。

民營(yíng)銀行的浪潮打來(lái)，但在既有的框架和方案下，可能很難撲騰出多大的花樣。讓互聯(lián)網(wǎng)為中國(guó)民營(yíng)銀行打前站，將是一舉多得的政策選項(xiàng)。目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)銀行仍闖不過(guò)監(jiān)管關(guān)；不過(guò)，大門(mén)并未關(guān)上。